贵金属冶炼商庄信万丰(Johnson Matthey)17日公布《铂金2010》年度报告称,对2010年铂金前景保持基本乐观态度,铂金可能从去年的供大于求转变为接近供求平衡。同时,铂金价格有望建立一个1600-2000美元的波动区间。
随着今年上半年汽车需求复苏,作为汽车催化转换器材料的铂族金属也出现一波价格反弹。虽然庄信万丰的Peter Duncan坦言总体需求还是比较疲弱,但是首饰和工业领域仍然是巨大的推动力。
Duncan还指出,"ETF是今年的一大重点课题。"尽管ETF买家通常是长线投资者而非交易商,但欧洲ETF遭遇获利了结,购买量有所减少。
另外,对于供应市场方面,庄信万丰称短期看来铂金的供应面都十分积极,但是中期的供应前景却不容乐观,因为成本的上涨和人力的受限都令人担忧。
庄信万丰表示,钯金的供大于求情况也会有所缓解,预计矿产供给温和增长,俄罗斯的钯金销售可能持平。Duncan指出,首饰需求难以估计,而中国的汽车需求不太可能像去年那样快速上升,不过应该还是能保持两位数增长。
同时,Duncan对钯金的潜在下跌风险提出警告称,如果经济复苏停滞,市场将目光转向黄金,那么钯金价格可能剧烈回调。
庄信万丰的Mark Bedford和Bill Sandford对未来6个月铂钯价格做出预测:铂金的交投区间在1600-2000美元,钯金则波动于475-700美元。关于1600美元的价格平台,他们表示,铂钯价格疲弱使得中国的首饰需求开始增长,应该能在1700美元提供支撑。另外,没有迹象显示,中国在进行战略性储备,尤其是对铂金。
投资活动方面,投机性多头期货保持高仓位,而且铂钯ETF资金大量流入,吸引了人们的目光。庄信万丰认为,投资者希望通过ETF拥有铂金,同时寻求替代黄金的投资品,都是推动铂金价格上涨的因素,当然前者更为重要些,因为人们对经济复苏更加期待。
ETF是零售市场上非常重要的投资产品,虽然有人担心铂族金属市场太小容易产生价格波动。法国农业信贷银行(Credit Agricole)高级分析师Robin Bhar表示,"相比之下,黄金市场上ETF所占的份额非常小。"如今大量铂族金属涌入ETF领域,它们已经能够吸收市场的多余供给部分。
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